國內保險一直降息，憑什么香港一直在加息？
文章作者：
來一方財稅
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發布時間：
2024-06-26 17:13:39
內地保險利率又降了
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內地保險利率又降了
內地保險利率持續下調已是不爭事實，近日，有媒體報道，內地監管要求大型保險公司萬能險利率上限下調至最高3.1%，只能低于這個利率，不得高于。而且分紅險的分紅水平也要參照執行。
這是繼下調增額壽險等預定利率3%之后，又一類型產品被下調。主要原因還是在降低保險公司負債端成本，緩解行業所面臨的利差損風險。
但今年年初時，說的是從6月開始不得超過3.8%，這才三個月不到，就已經壓縮到3.3%/3.1%了。
不得不說，步子邁得有點大，形勢不樂觀。回顧內地保險定價利率的調整，也是一路大跳水，迫于利差損，從最初很高的8%，持續到現在的3%，而且，這3%大概率還會繼續下調……
大家都知道，這幾年投資環境很差，保險公司盈利壓力較大。但賣出去的保單又不得不剛性兌付，投資收益率都快趕不上兌付的利息了，為了防范虧損，只能漲保費降收益了。
從銀行存款到保險預定收益，內地降息消息鋪天蓋地。其中，保險預定收益降低的主要原因是在降低保險公司負債端成本，緩解行業所面臨的利差損風險。
從銀行及國債近年來的表現來分析，就可以發現，內地保險利率下行都是有跡可循的。
從去年開始，銀行存款利息就接連降息，甚至進入了1%的低利率時代。而據數據顯示，2022年至今，3年期及5年期的國債利率也是一降再降！前段時間10年期國債甚至跌破2.3%，創歷史新低！
總的來說，目前整個社會投資的無風險回報水平，已經到了歷史最低點。
所以，市面上其他相同安全級別的定存、儲蓄險收益也必然會持續下降。
內地保險產品的設計是即使利率降低，原購買的產品利率不可以降低。這就導致保司在利率下行的市場環境下，保司投資收益率低，利差損風險越來越大！而這也是為什么監管部門現在提出要實施“報行合一”的原因！
保險監管嚴格的今天，香港各家保險公司的長期預期收益能達到7%+，而內地現在3.0%預定利率的產品都成稀罕物了。
而在這個全面降息的時代，得益于美元及海外市場資產表現積極，甚至有些保險公司仍在上調預期收益。
目前，香港保險保證預繳利率普遍在4.3%-6%左右，選擇五年繳的分紅險，至少可以鎖定4-5年的高利率，即便美聯儲降息，預繳保證的利率也不會受到任何影響。
各家保司預繳利率
友邦預繳4.3%/5%利息優惠延長1個月，4月30日截止；
保誠預繳利息增加，從3月份4%增至4.5%，4月30日截止；
萬通2年預繳享8%利息，5年預繳享5%利息，7月5日截止；
安盛預繳4.5%利息優惠延長1個月，4月30日截止；
永明2年預繳享5%利息，5年預繳享4.5%利息，6月30日截止；
富通預繳享4.5%保證利息優惠延長1個月，5月31日截止。
這種方式是投保時一次性扣除預繳收益，直接沖抵保費，相當于提前預支利息。
這種方式是所有保費正常繳納，第四年末再返還利息，這部分可以提取。考慮時間價值，第一種方式對投保人來說比較友好。提前給收益就意味著優惠實際上比列明的預繳優惠利率更多一些。
提前鎖定一個5%、6%的確定利率在這個處處“暴雷”、“跑路”的年代是“真香”呀。
內地保險收益3%都已經是香餑餑了，為啥香港保險可以達到復利7%的收益？
香港保司投資渠道相比內地保司而言，更多元，更自由，更國際，它們會在全球范圍內進行分散投資。
除了高保證低風險的股權、債券、基礎設施外，還會涉及到上市股票、房地產、私募股權基金及私募信貸基金等，雖然這類資產短期內波動較大，但長遠看能降低因單一領域經濟波動造成的損失，獲取更持續的高收益。
這也是為什么香港保險沒有利差損擔憂，反而能加息的原因。
25%~100%投資在債券及其它固收收入工具，0%~75%投資到增長型資產上，地域涉及廣泛，美國、加拿大、英國及亞太市場等。旗下爆火的友邦盈御3更是被搶瘋。
保單第20年高達5.57%，保單第80年高達7.03%！再加上超級穩定的分紅實現率水平（90%-110%），非常香！
內地保險要求將可分配盈余不低于70%的比例分配紅利，但香港保險按照“保單持有人優先”原則進行紅利分配。更有實力雄厚的保司會明確規定，保單持有人的分配利潤不低于90%。
和內地保險一樣，香港保險也有類似的分紅平滑機制，在盈利時期將部分收益轉入到分紅特別儲備金的賬戶中，在投資較差的年份中彌補虧損，補發收益。
香港保險受香港保監局的監督，保司最低每年要對資產進行1次整合，做清晰詳細的數據披露，確保客戶了解紅利的時機情況。
并且，在分紅型儲蓄險中要羅列清晰保證及非保證收益。（基本、悲觀、樂觀等不同經濟環境下都需要），保司的綜合償付充足率、財務評級、再保險業務等，也都有嚴格的監管標準，將投資風險盡量控制在最低！
當然，大部分人選擇赴港投保香港保險，除了鎖定高利率外，還有以下原因：
同時，香港儲蓄保單不僅可以解決養老的“退休金專戶”，而且可以滿足“退休”和“財富傳承”的雙重需要。
孩子14歲投保，每年存5萬美金，存5年，共存入25萬美金；
55歲可以選擇提前退休，每年可領18.55萬美金作為養老金補充，直至101歲。提早的未雨綢繆，才能保障退休后源源不斷的現金流。
保單支持無限次變更受保人，剩余853萬美元傳承給子孫，讓財富世代傳承。也可以通過保單分拆權益，把保單一份拆多份，把財富分配給多位摯愛家人，一張保單實現財富穩健增值、退休規劃和財富傳承的需要。
在同等風險級別的理財產品里，香港儲蓄險的收益性和安全性算得上是佼佼者。
資產收益是否必須隨之社會利率調整而下降，我們可以做出自己的正確判斷，而不是等到一切都來不及的時候。
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