可轉(zhuǎn)債基礎(chǔ)知識(shí)？

可轉(zhuǎn)債定義

可轉(zhuǎn)債，全稱為可轉(zhuǎn)換債券，是上市公司為籌集資金而發(fā)行給社會(huì)公眾的一種特殊債券。一旦上市，投資者有權(quán)選擇在二級(jí)市場(chǎng)上賣出，或在特定的轉(zhuǎn)股期限內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為正股，亦或持有至到期。

可轉(zhuǎn)債特性

可轉(zhuǎn)債兼具債權(quán)和股權(quán)的雙重屬性。與其他債券相似，它擁有固定的利率和到期期限，投資者可選擇持有到期并收取本金和利息。然而，一旦轉(zhuǎn)換為股票，原債券持有者即從債權(quán)人身份轉(zhuǎn)變?yōu)楣竟蓶|，參與公司的經(jīng)營(yíng)決策并分享紅利。這種轉(zhuǎn)變對(duì)公司的股本結(jié)構(gòu)也會(huì)產(chǎn)生影響。

可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則

• 交易時(shí)間：交易日的9:30-11:30和13:00-15:00。其中，9:15-9:25和9:15-9:20為掛單和撤單時(shí)間，9:20-9:25只允許掛單，不允許撤單。14:57-15:00，上交所可轉(zhuǎn)債采用連續(xù)競(jìng)價(jià)，深交所可轉(zhuǎn)債采用集合競(jìng)價(jià)。

• 交易方式：實(shí)行T+0交易，即投資者當(dāng)天買入的可轉(zhuǎn)債當(dāng)天即可賣出。

• 漲跌幅限制：上市首日漲跌幅限制為-43.3%至57.3%，次日之后為±20%。當(dāng)盤中成交價(jià)較前收盤價(jià)首次漲跌達(dá)到或超過20%時(shí)，臨時(shí)停牌30分鐘；達(dá)到或超過30%時(shí)，臨時(shí)停牌至14:57。

• 交易單位：買入必須是1手的整數(shù)倍（1手=10張），賣出不足1手應(yīng)一次性賣出。

• 交易費(fèi)用：僅收取傭金和經(jīng)手費(fèi)，不征收印花稅和過戶費(fèi)。滬市和深市的傭金費(fèi)率不同，且不同證券公司可能有差異。

• 強(qiáng)制贖回條件：當(dāng)正股價(jià)連續(xù)15-20天高于轉(zhuǎn)股價(jià)的130%時(shí)，或正股價(jià)持續(xù)約30天低于轉(zhuǎn)股價(jià)的70%-80%時(shí)，可轉(zhuǎn)債將被強(qiáng)制贖回。

可轉(zhuǎn)債操作策略

• 二級(jí)市場(chǎng)買賣：投資者可根據(jù)個(gè)股走勢(shì)進(jìn)行高拋低吸操作。

• 轉(zhuǎn)股：在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)，將債券轉(zhuǎn)換為正股并在二級(jí)市場(chǎng)上賣出，賺取價(jià)差。

• 持有到期：選擇持有至到期，收取本金和利息。

開通條件

開通可轉(zhuǎn)債交易權(quán)限需滿足2年的交易經(jīng)驗(yàn)和10萬元的資產(chǎn)量要求。