意思如下：
“利率倒掛”是指出現長期利率水平低于中短期利率水平的現象。正常情況下，期限越長的債券，收益率應該越高；期限越短，收益率應該越低。這就好比在銀行存錢時，10年定期比2年定期收益高，但現在卻出現了10年期利率比2年期利率要低的情況。
國債利率倒掛也指長期利率水平低于中短期利率水平的現象，譬如當美國十年期國債利率低于三年期利率時，也叫做國債利率倒掛。在過去的40年間，一共發生過4次美國十年期利率曲線和兩年期利率曲線倒掛現象，并且伴隨著5次經濟衰退。
倒掛原因：
利率倒掛通常反映的時人們對未來的悲觀預期。美聯儲通常影響的是短期利率，當人們預期經濟即將不好，美聯儲不再加息甚至未來可能降息，那么短期利率將會下降，做短期投資的再投資風險會更大，這時候人們為了鎖定收益，紛紛買入長期國債，使的長期國債價格上升，收益率下降，使得最后出現了長期利率比短期利率還低的現象。
